什么是投资的羊群效应

  现代金融市场发达,投资品种和方式众多,普通人一生中大概率将接触形形色色的投资产品。从规模上看,证券市场的受众最广同时基数也最大。股市有太多的故事,市场割股民韭菜是经常被拿出来调侃的段子。一个人们不愿承认但又不容争辩的事实是,几乎没有人能够避免被割韭菜,只要你涉及投资。

什么是投资的羊群效应

  千禧一代的年轻人可能不太懂农业生活,例如其中绝大部分年轻人可能都没有经历过养羊。经济学中有一个专业名词叫“羊群效应”,如果把它放在人们的投资生活中,大家会有惊奇地发现。

  现实中,羊群始终挤在一起吃草,始终是羊多草少。羊群为什么不分开觅食,这样的话每只羊就可以占有更多的吃草面积?这个问题问得好。众所周知,动物遵循进化的原则,意味着当前每只羊的觅食习惯都是进化而来,那么为什么羊不这么做呢。

  羊群总是成群觅食,一定是基因进化后带来的选择。这意味着羊的基因中,用群体方式可以更好地躲避和防御天敌占据了主要地位。其实也并不奇怪,在安全和食物之间,动物(羊)的第一选择当然是安全,一个是多少的问题,另一个是生存的问题。

  我们假设羊群是单独觅食,直接的结果是,每只羊所拥有的食物面积大幅增加,但是离开群体后的安全却是大幅下降。为了存活羊就会选择聚集成一个群体,这样可以提高抵御大型食肉动物的攻击的能力。牧羊人有个说法叫“独羊死,群羊生”。

  羊群效应在人类社会中同样适用。人虽然作为高等动物,但依然逃脱不了单个个体抵御自然界风险能力弱的现实,离开了群体死亡的可能性大幅增加。依靠群体得以存活的“意识”得以写入人类的基因,在基因的作用下,人们会潜意识地组成群体,离开群体就会感到恐惧和不安。

  人类的群体基因,体现在人们的方方面面,投资肯定不在话下。羊群效应很好地解释了为什么人们在投资市场中会习惯性地追随大众,不敢在高位(大众情绪高涨)的时候卖出,更不会在低位(大众情绪低落)的时候买进,乐于追逐热门,跟随大众方向。

  股神巴菲特的那一句“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”的经典论断,被投资界所津津乐道。股神的论断揭示了投资需要“独羊思维”,投资的实质是单个个体和群体之间的博弈。要想战胜市场,不仅不能跟随大众,还必须“逆大众”,敢于单独觅食。

  只是,逆大众心理总是很难。

  事实证明,在投资市场,跟随群体的这种“本能”是投资者获得成功的最大障碍。事实上,资本市场最重要的是“独羊思维”,习惯于形成与群体认知不一样甚至是相反的认识,是你通向投资圣殿的必要基础。

TAG标签:

转载请注明出处:橙意汇返佣网(https://www.bjyanqi.com/)。

  • 关注微信

最新文章