黄金期货篇|品种手册交易必看(黄金期货行情)

黄金期货是具备商品与金融属性的一个期货品种,黄金价格的行情走势呈现很强的季节规律性。

为了帮助大家更好的了解黄金期货这个品种,天风期货风驰期货服务团队特别整理总结黄金期货品种手册一份,以便大家阅读学习之用。

01黄金期货档案

02黄金期货合约要素及参与要求

1.合约要素表

备注:最新标准以交易所公告为准

2.交易时间

黄金期货有夜盘交易,具体的交易时间段:

集合竞价时间:20:55——20:59

第一小节:21:00——02:30;

第二小节:9:00——10:15;

第三小节:10:30——11:30;

第四小节:13:30——15:00。

(遇节假日等特殊情况除外)

3.参与条件

黄金期货交易必须开立期货账户,个人投资者申请开通期货账户的基本要求是:年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。

此外,由于期货市场实施投资者适当性制度,必须评估投资者的风险承受能力,与产品风险特征匹配方可交易相关的品种;

黄金期货的产品风险等级是R3;

风险承受能力等级≥C3类的投资者,可参与黄金期货交易。

黄金期权的产品风险等级是R4;

风险承受能力等级≥C4类的投资者,在满足资金条件、交易经历以及知识测试条件以后,方可参与黄金期权交易。

科普一下期货投资者适当性风险等级及匹配:

做一手黄金期货需多少钱(保证金)

期货交易保证金计算公式=成交价*保证金比例*交易单位*手数

举例说明:

投资者小黑以370.66元的价格买入1手黄金期货,假设保证金比例为15%,则:

交易保证金=370.66*15%*1000*1=55599元

03黄金概述

黄金,又称金,黄金的柔软性好,易锻造和延展。黄金的反射性能在红外线区域内,具有高反射率、低辐射率的特性。黄金中含有其他元素的合金能改变波长,即改变颜色。

黄金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性能力。黄金的化学稳定性极高,在碱及各种酸中都极稳定,在空气中不被氧化,也不变色。黄金在氢、氧、氮中明显地显示出不溶性。氧不影响它的高温特性,在1000℃高温下不熔化、不氧化、不变色、不损耗,这是黄金与其它所有金属最显著的不同。

黄金是人类较早发现和利用的金属,由于它稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有“金属之王”的称号,享有其它金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位,一度是财富和华贵的象征,用于金融储备、货币、首饰等。随着社会的发展,黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化,它的金融储备、货币职能在调整,商品职能在回归。随着现代工业和高科技快速发展,黄金在这些领域的应用逐渐扩大,到目前为止,黄金在国际储备、货币、首饰等领域中的应用仍然占主要地位。

04影响黄金价格的若干因素

1.黄金的供求关系

国际黄金市场供求关系决定价格的长期走势。

由于黄金有国际储备功能,因此,国际上黄金官方储备量的变化将会直接影响国际黄金价格的变动。上个世纪70年代,浮动汇率制度登上历史舞台之后,黄金的货币性职能受到削弱,作为储备资产的功能得到加强。各国官方黄金储备量增加,直接导致了国际黄金价格大幅度上涨。

2.世界主要货币汇率

美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元影响,走出独自的趋势。

美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好,美国国内股票和债券将得到投资者竞相追捧,黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关,黄金的保值功能又再次体现,在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。

3.石油供求关系

由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率的变化,世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接相互影响。

通过对国际原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现,国际黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。

4.国际政局动荡、战争

国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出,政局动荡大量投资者转向黄金保值投资等等,都会扩大黄金的需求,刺激金价上扬。

5.就业数据

由于失业率和非农就业人数直接与当前美联储实施的货币政策相挂钩,因此数据的好坏通过直接影响市场对于货币政策变化的预期,从而影响到外汇及黄金市场。

6.其它因素

除了上述影响金价的因素外,国际金融组织的干预活动,本国和地区的中央金融机构的政策法规,也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。

05黄金期货历史走势小结

沪金期货自上市以来出现三个阶段的大行情:

第一阶段:牛市行情

持续时间:2008年-2011年

上涨幅度:最低价148.89点/最高价398.08点,共计249.19点。

上涨原因:美国次贷危机后,实行零利率,开启量化宽松政策,美元弱势。这期间叠加欧洲出现债务危机。

第二阶段:熊市行情

持续时间:2011年-2015年

下跌幅度:最高价398.08点/最低价216.80点,共计181.28点。

下跌原因:美联储考虑提前结束QE政策,打压黄金。塞浦路斯抛售黄金储备传闻,引发技术形态破位,叠加高盛等国际投行发表看空言论加重下跌氛围。

第三阶段:牛市行情

持续时间:2015年-2020年

上涨幅度:最低价216.80点/最高价454.08点,共计237.28点。

上涨原因:世界经济出现衰退迹象;多国央行实行宽松货币政策,市场对通货膨胀的担忧;多国增加黄金储备。

从黄金各月的历史走势可以看出,金价一般在2月份至4月份回落概率更大,5月、6月、7月这三个月金价震荡反弹概率更大,通常金价从8月、9月份开始大幅上涨走强概率更大,涨势往往持续到年底。

对于金价的季节性规律可以用一句话来概括,通常金价上半年走弱,下半年走强。建议投资者在关注沪金涨跌机会时可重点参考以上季节规律。

本文由风驰期货服务团队整理,转载请注明,参考资料来源上海期货交易所。

下期我们将为大家介绍白银期货品种,请大家继续关注哦!

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