黄金投资分析系列之五:长期投资黄金的几种操作策略(黄金交易策略)

黄金投资分析系列之五:长期投资黄金的几种操作策略

任何投资产品都有自身的特征,任何投资者都有自己的投资倾向,而产品与每种投资者的投资倾向就产生了不同的组合,这就是所谓的投资策略。

举个例子:坚守波段操作策略的投资者,一般选择具有一定波动幅度的投资产品,并且操作上会特别关注相应的技术指标,比如技术分析(一般以道氏技术分析理论[见备注一]为典型代表)中的上升波段、反弹,以及所谓金叉、死叉等。这类指标往往是中短期技术操作流派的关键关注指标。成熟的投资者会有自己的确认上升通道确认或者下降通道确认的逻辑,在他们认为的确认指标出现时,会进行严格的补仓和减仓甚至清仓的操作。

我们还是以长期黄金投资常常采用的投资策略为主线介绍几种简单有效的操作策略。

一、找准机会一次性建仓或清仓式的操作

这种操作在股市等波动率较大且受行业周期影响明显的投资市场上,具备相当的赌性,因此一般不建议采用这种方式。但是在黄金市场上,却有可能会出现此类的机会,当这类会出现时,收益也会是丰厚的。一个例子就是2020年的负油价事件引发的短时商品市场崩盘,当时商品市场的持续大跌引发了投资者的恐慌性抛售,而此种极端情况的出现,对于黄金实物类投资者来说,将是世纪性的机会。

推想一下,未来数年中,黄金出现世纪性的机会,除了这种极端的技术性事件的影响之外,可能来自两方面,一个是货币体系的大变革,触发点可能在于美元在国际货币体系中的地位变化;另一个就是国际政治变革和爆发战争。

当然这种世纪性的机会是可遇不可求的,在常规市场因素的综合作用下的快速大幅度的金价下跌,也是长期投资者的介入机会。

二、定期定额投资方式

这种方式如同定投基金,部分银行和黄金ETF基金也会支持这类投资方式,操作也比较简单。采用此种操作方式的条件是,看好定投周期内,黄金的价格会是上涨趋势。

定投时需要绑定付款的银行卡,同时设定定投的金额和定投的时间及周期。比如可以选择每月的1日,定投500元购买黄金ETF基金;部分银行还支持通过定期的投资特定数量的黄金,比如设定每月5日定投10克的黄金(部分银行也称为黄金积存业务)。只要保证在约定的投资时间,银行卡上有充足的资金,就可以完成这样的定投业务。

有人也将定投的操作称为“投资微笑曲线”[名词解释见备注二],这种操作方式,由于是分散买入,投入的风险相对分散,因此可以获得黄金在定投周期内的平均收益。当然,定投不能长期坚持,也可能因为中间阶段黄金价格的下跌而遭受损失。

因此,既然是一种投资,都有它的风险,投资者在投资之前一定要提前做好相应的资金筹划,避免盲目下手。

三、暴跌多买、暴涨适度减仓的随机方式

同样,基于长期看好黄金投资价值的前提下,可以采取暴跌多买入、暴涨适度减仓锁定收益的策略。这样的操作需要投资者具备严格的投资纪律性,同时需要经常关注黄金市场的价格变化。

这样的操作相比第二种定期定投,具备择时的机动性,当然也需要投资者付出更多的时间和精力来关注市场变化。但相比第二种,严格操作的收益可能更加理想。

注释一:道氏理论的简介 

1、道氏理论的核心思想

  道氏理论有三个核心思想,即三重运动原理、相互验证原则和投机原理。

  其中三重运动原理是核心的核心。这个原理发源于自然法则,其中大级别的基本运动的规律能够为我们所把握,单次及运动带有一定的欺骗性,而日常波动这样小级别的运动具有很强的随机性,不能为我们所把握。这是由于它们的运作机理不同。这个原理告诉我们市场的主趋势是可以被预测的,但具体运动轨迹又是测不准的。

  相互验证原则是道氏理论第二个核心,尽管基本运动能够为我们所把握,但是通过一种方式得出的结果,必须用另一种方式得出的结果来验证,两个指标一致,这才是科学的态度而这个原则的思想是通过带有强相关(或品种)的相互背离,来否定错误的结论,并通过它们的一致性来验证正确的市场走势,只有被证明是正确的,结论才是正确的。

  道氏理论的第三个核心是投机原理。市场之所以可以被我们预测是由于市场中具有投机性,投机性是市场的基本属性之一,如果没有投机性,市场也就不存在了。道氏理论的投机原理是我们一直所忽略的,或者说我们一直将投机视为非市场属性。  

2、道氏理论的五个“定理”

定理一:道氏的三种走势(短期,中期,长期趋势)

定理二:主要走势(空头或多头市场)

定理三:主要的空头市场(包含三个主要的阶段)

定理四:主要的多头市场(也有三个主要的阶段)

定理五:次级折返走势

注释二:微笑曲线

基金定投的微笑曲线表达的是一个先下跌后回升的过程,而在这个过程中你经历了”开始投资亏损→收益→赎回收获”。同时会形成一条U形的投资曲线,这是一个先苦后甜的过程,所以大家都喜欢叫它微笑曲线。

为什么定投会有微笑曲线?

和一次性买入相比,定投的微笑曲线的神秘之处在于“定投”这两个字,这两个字意味着分散、分摊。投资者能够坚持定投,在市场下跌时拣了很多“便宜货”,有效地摊薄了投资成本,那么当市场回升时,投资者自然将获利。

在市场下跌或者震荡中依旧坚持定投,累积相对便宜的筹码,等市场上涨的时候一把收获后再开启下一轮的定投周期,这是定投的精髓。这一过程也是“微笑曲线”的轨迹。

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