黄金投资分析系列之三:投资哪种黄金产品更好?(黄金投资买什么黄金好)

【系列文章前言】

大众面对黄金投资,有诸多疑问,例如:

黄金能否对抗通胀?如果可以,为什么过去某段时间,表现不如股票或者房产等其他投资产品?

黄金和美元到底是什么关系?大部分时间是负相关,为什么某些时段是正相关?

黄金投资与投机有什么区别?目前是否适合黄金投资?

黄金投资买纸黄金?现货金?期货金?实物金?还是首饰?哪种更好?

……

诸如此类的问题,困扰着不少关注黄金的投资者。我们将通过系列文章,将黄金投资的相关知识尽量说清楚,为广大黄金投资者提供决策参考。

【正文】

投资哪种黄金产品更好?

面对市面上的账户黄金(俗称纸黄金)、黄金首饰、实物金条、黄金期货、交易所黄金、黄金ETF甚至黄金股票等诸多黄金相关的产品,哪种更好呢?

要回答这个问题,还得从了解每种产品的特点开始。

1、账户黄金:俗称为纸黄金。顾名思义,这种账户黄金,是在银行开立专门的账户,投资者可以通过开户银行购买记账的黄金,而银行会在交易时段给出相应的买价和卖价。

(1)关于银行标注的买入价和卖出价:银行标注的纸黄金买入价,代表银行方面买入投资者卖出账户黄金的价格,而纸黄金的卖出价代表银行方面卖出账户黄金给投资者的价格,银行的收益就是这两者之间的差额,从某银行网站的截图示例如下:

(2)关于买卖账户黄金的成本:一般来说,在银行买卖账户黄金,开户是没有费用的。买卖涉及的成本,就是交易费用,即买入价和卖出价的差额。上图中显示,每克纸黄金的交易成本就是382.16-381.26=1(元/克)。这个成本银行方面可能会调整,投资者可以在交易的时候关注。

(3)关于账户黄金的操作:看好黄金的投资者,则选择先以现金买入账户黄金,价格上涨之后卖出。例如:某投资者在2021年8月10日,以361.5元/克,买入账户黄金100克,投资支出为36150元;而11月11日,投资者卖出账户黄金的价格为381.26元/克,则该投资者的投资收益为(381.26-361.5)*100=1976(元)。

之前,部分银行也开通了先卖出后买入的账户黄金交易,这对投资者的要求更高一些,这里不做介绍了。

2、黄金首饰:黄金的手镯、戒指、项链等等,是人们日常能见到的。但首饰不能单纯的看成是投资产品,它具备更多的消费品特征。如果想让一种消费品,同时具备投资功能,也许就是说的贵金属这一类的吧。之所以这么说,是因为购买黄金首饰的时候,有一块成本是加工费,就是将原料金做成戒指、项链等饰品的制作费用。而且这些费用会比较高。比如,交易所黄金现货价格为370元左右的时候,黄金首饰的克价大概为400元左右。中间的30元左右的差价,基本就看做工费。

3、投资金条:不用于黄金首饰,投资金条则是接近原始状态的一定纯度(一般为999或9999)的黄金条块,也没有工费的概念。目前市场上的金条报价基本参照上海黄金交易所黄金延期交易的报价。

交易投资金条的机构,除了上海黄金交易所之外,还有各大银行,如工行、建行等;也有山东招金、中国黄金、紫金黄金等黄金生产商;还有一些市场上的品牌黄金珠宝商。

4、黄金期货:是期货交易的其中一个品种,具备较强的杠杆效应,相比基础的黄金投资来说,风险更大,不太适合普通大众投资。因此,这里不做过多介绍。

5、交易所黄金:是指上海黄金交易所的黄金交易品种,包括黄金T+D、黄金100克、白银T+D等多个品种。个人可以通过黄金100克品种的交易,提货取得交易所的金条。大部分品种,不支持个人参与实物的交割。而且,黄金T+D和白银T+D等品种,还有杠杆。

笔者认为,黄金是一种适合长期投资的品种,因此不太建议投资者参与金融杠杆进行投机,从而给投资者带来更多的风险。交易费用方面,公开查到的资料显示,上海黄金交易所的交易费率为万分之七。

6、黄金ETF:即ExchangeTradedFund,黄金交易指数基金。其运作的原理是募集资金用于黄金及其衍生品的投资。国内的几只黄金ETF,都约定将90%甚至95%的资金用于黄金现货的投资。正是因为如此,我们可以看到,绝大多数的黄金ETF的走势基本跟黄金现货的价格走势区域一致。在黄金投资情绪分析中,也常常把国际上大型黄金ETF的持仓变化看做是市场情绪的指引。比如大家熟知的SPDRGoldTrus、iShares等。

国内交易比较活跃的黄金ETF,主要有华安黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、博时黄金ETF。

黄金ETF交易的优势也是在于交易成本较低,一般在万分之三至万分之八之间。

7、黄金股票:是指中国黄金、山东黄金、紫金矿业、中金黄金等,这些黄金开采和黄金产品生产企业。这些企业的价值也与黄金价格息息相关。当然,黄金股票的价值评估,也不能单从金价方面来看,也要区分其业务收入的结构、黄金开采量以及金矿储备等。可以说,黄金投资与投资黄金相关公司的股票,是两件事,而且不可等同为同一种投资产品。

小结:与黄金有关的投资产品其实还不止上面提到的这些,但从适合投资的长期和短期来大概区分,实物金条适合中长期投资,尤其是可能面临国际国内局势动荡的时期;如果是短期的波段操作,那么纸黄金、交易所的现货黄金以及黄金ETF都可以是备选的品种。

黄金首饰、黄金股票、黄金期货,则是依据各自的知识结构和具体需求来定的。

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