投资黄金能够抵御通货膨胀?这可能是十年来人们最大的误解

什么东西能够抗通胀?我相信不少人,尤其是中国大妈们的第一反应是黄金。在大家心中黄金具有对抗通货膨胀的天然属性,这一信念彷佛从一开始就扎根在心底。这也难怪,黄金数量少、价格高、化学属性稳定,给人以“稳”的感觉。

不过,很多事实可能并非和大家想的一样,惯性思维往往存在一定的问题。本文将带大家探究黄金到底能不能抗通胀,是不是好的投资产品。

近十年黄金价格走势分析

为什么要选十年行情来分析呢?

投资讲究的是长期收益,大部分投资品短期波动明显,十年能够涵盖绝大部分投资品的牛市与熊市,这样更加公平。

另外一方面,十年的周期不算短了,绝大部分人几乎不可能持有某投资品种长达十年以上(定期存款和国债除外)。如果十年还赚不到钱或者持有收益跑不赢通胀的话,我相信没人会再坚持持有下去了。

(1)伦敦金价格走势

伦敦金是全球最具代表的黄金走势,2011年11月的伦敦金收盘价为1746美元/盎司,2021年11月的收盘价为1782美元/盎司。十年里,伦敦金最高价格为2073美元、最低为1046美元。

假设投资人于10年前在伦敦交易所买入投资黄金的话,这些年的投资收益率为2.06%。

(2)上海黄金交易所T+D价格

咱们再来看看国内黄金这十年的价格走势,情况和伦敦金比较相似。

十年前上海黄金交易所T+D收盘价为350元/克,2021年11月的收盘价为367元/克,十年里最高达到了449元/克。十年投资黄金T+D的收益率也只有为4.63%,这个数字也就是两年的通货膨胀率。

近十年股市情况分析

我们先来看看十年来美股的股指变化情况。道琼斯指数2011年11月道琼斯指数的收盘点位为12045点、十年后的2021年11月收于34483点。十年期间美股道琼斯指数上涨了186%,经历了十年牛市的美股为投资者带来了巨大的收益。

说回国内资本市场,A股创业板指数同样经历了大涨,2011年11月的收盘点位为838点,十年后为3495点,十年大涨317%。温和一些的上证综指如何呢?十年前的点位为2333点,十年后的2021年11月收盘点位为3563点,涨幅虽然没有创业板那么夸张但也达到了52.72%。

对于国内投资者来说,投资美股政策上不允许,投资创业板风险较大,就买最最稳当的上证50ETF指数基金的话,十年的累计投资回报率也超过了50%。

还记得十年前买黄金的话能获得多大的收益吗?伦敦金涨了2.06%、上海黄金期货涨了4.63%。从这个角度来说黄金确实保值,十年价格没怎么上涨......

近十年通货膨胀情况

黄金是否抗通胀最终还是要和CPI(物价指数)进行比较。

2012年11月CPI同比上涨2%,这个数字的意思是2012年11月的整体物价相比于2011年11月提高了2%,达到了一年前的102%;2013年11月CPI同比上涨3%表示当月物价相比于2012年11月提高了3%,达到了一年前的103%。

以此类推,将每年11月的CPI连续乘可以得出2021年11月的物价相比于2011年11月提高了多少。经过计算为122.29%,也就是说十年后物价累计上涨了22.29%。

黄金抗通胀?无论是伦敦金还是上海黄金期货的价格上涨幅度均远远低于十年来物价的累计上涨幅度。

十年前,投资美股、A股的指数基金并一直持有至今能获得远多于投资黄金带来的收益,买房子的话就更赚了。投资黄金不仅收益低,连CPI都跑不赢,哪怕把钱存银行吃利息也比买黄金更适合对抗通胀。

数据是不会骗人的,只有错误的观念才会!

黄金为什么无法对抗通胀?

最后分析一下大家心目中的通胀克星黄金的实际表现为何那么糟糕,大致有两点原因。

1.黄金投资市场规模小易被人为操控

看清楚,我说的是黄金投资市场而不是黄金消费市场。毫无疑问,黄金消费市场规模很大,全球人口最多的中国和印度均是黄金消费大国,但消费和投资是完全不同的市场。

谁买金首饰是为了未来卖出赚取收益或是用来保值呢?只是为了好看,消费市场几乎全是一次性交易,不像投资市场反复交易。

黄金投资市场的参与人数及交易规模小导致庄家能够控盘。这有点像港股里的仙股,所谓仙股是指股价长期低于1港元、交易极其不活跃的某些港股。这些港股平时的股价四平八稳,突然有一天能够走出百分之几十甚至几百的涨幅。

之所以会这样是由于这些仙股已经被庄家高度控盘,他们想让股价涨就涨,想维持稳定就稳定。规模小的投资品基本均存在这样的问题,涨幅不看行情主要看庄家心情,这还怎么抗通胀呢?

2.黄金价格受政策货币政策影响太大无法走出独立行情

伦敦金在去年突破过2000元美元大关,但最近跌破了1800美元。最近全球的通胀较为严重,美国的CPI连续几个月创造历史,2021年11月CPI更是达到了6.8%。按理说通胀严重会让黄金价大涨,怎么现在反而跌了呢?

这是因为黄金价格从来就和通胀没有什么关系,只是和全球各国货币政策、尤其是美元政策有关。

美联储主席鲍威尔最近承认了美国将处于长期通胀状态,未来的货币政策将趋紧。加速减少购债规模、提前加息的呼声越来越高,美元一旦收紧黄金价格必然下跌,现在跌太正常不过了。

至于去年为何大涨一波是由于美联储历史级别的放水。水龙头要关了,没有增量资金的黄金市场衰声一片。

这很好地证明了黄金价格完全跟着货币政策走的观点,根本没有主心骨。要靠着如此弱势的黄金对抗通胀?醒醒吧,改变错误的观念从现在开始。记住,没有实力的投资品根本没有定价权,在通胀面前黄金只能做弟弟。

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