现货黄金大涨逾1% 美元回落FED意识到有必要未雨绸缪

周二（11月1日），现货黄金大涨逾1%，因市场预计美联储将从12月份开始缓和现行政策立场，美元和美国国债收益率回落。尽管美联储还远没到结束加息的时候，但鉴于货币政策调整对经济的影响存在滞后性，决策层本周或不得不讨论何时放慢加息脚步。

美联储将在周三（11月2日）结束为期两天政策会议，预计连续第四次加息75个基点，但可能讨论何时转向小幅加息。由于美联储迅速加息，黄金价格自3月份升至每盎司2000美元以上以来已下跌约21%，10月份连续第七个月下跌。

凯投宏观的美国高级经济学家迈克尔·皮尔斯在给客户的一份报告中写道：“我们确实预计主席鲍威尔将……利用新闻发布会为放缓加息步伐奠定基础。他可能承认实体经济已经开始放缓，并强调经济活动放缓和价格压力减弱之间存在滞后性。”

皮尔斯表示，随着利率升至中性水平以上——既不会刺激也不会减缓经济增长水平，他预计美联储官员将讨论抗通胀和避免经济衰退风险之间的关系。

OANDA的高级市场分析师CraigErlam表示：虽然收益率与美元一起走软对金价有利，但这一趋势能否持续取决于“美联储能否尽快发出鸽派信号。”

对消费者已经产生的影响

数据似乎有迹象表明，美国国内需求正因利率上升而受到压制。用于评估经济中的潜在需求、衡量消费者和企业支出的指标——针对国内私人买家的终端销售——在第一季度和第二季度分别同比增长2.1%和0.5%之后，第三季度同比增长率仅为0.1%。与此同时，进口在第三季度下降了近7%，表明消费者支出疲软。

尽管官方CPI数据中租金和业主等值租金继续加速增长，但私人租金数据提供商ApartmentList表示，租金增长率从此前的18%峰值降至10月份的6%。

1、抵押贷款

尽管15年期和30年期抵押贷款利率是固定的，并与国债收益率和经济挂钩，但消费者丧失了相当大一部分购房兴趣，部分原因是通货膨胀和美联储激进加息。根据抵押贷款银行家协会的最新数据，30年期固定利率抵押贷款的平均利率目前接近7%。

房地美首席经济学家SamKhater表示：“利率创纪录地攀升，30年期固定利率抵押贷款达到2002年4月以来的最高水平。房价飙升已经使负担能力变得紧张，当你再加上这种前所未有的抵押贷款利率上升速度，问题就更加复杂了。”

美联储11月政策会议与11月份利率决定无关，似乎将再次加息75个基点。会议将给12月份及以后的政策利率预期提供指引。黄金似乎已经在1600美元上方找到了底部，但如果美联储之后继续采取鹰派加息，支撑将不会持续太久。

2、信用卡

由于大多数信用卡都有浮动利率，因此与基准利率有直接联系。随着联邦基金利率上升，最优惠利率也随之上升，信用卡利率也随之上升。