美联储缄默期前“基调”已定 美国CPI料为黄金走势的下一催化剂

  第一黄金网6月6日讯 随着美联储官员在6月议息会议缄默期前,敲定下了以通胀数据决定9月货币政策路径的基调,本周五将出炉的美国CPI数据,料成为6月首个完整交易周的首要议题。

  黄金在经历上周非农创伤后,6日亚市早盘回到1950美元上方盘旋,重振旗鼓蓄势待发。本周系好安全带,美国消费者物价指数(CPI)、中国新冠疫情与中美贸易的风险信号,都将是主导金价回调幅度的重要影响因素。截止发稿,现货黄金报1854.81美元/盎司,涨幅0.23%。

  周五(6月4日)收报1850.53美元/盎司,本周下跌2.74美元或0.15%,当周最高触及1874.01美元/盎司,最低触及1828.31美元/盎司。

  黄金价格似乎已经进入盘整阶段,日线图上,相对强度指数(RSI)在50附近横盘整理。尽管黄金连续两天收于200日移动均线上方,但最新下行趋势的38.2%斐波那契回撤位似乎已经在1875美元形成了顽强的阻力位。如日线收盘价高于该水平,金价可能会瞄准1890美元/1900美元区域(100日移动平均线,50日移动平均线,50%斐波那契回撤位),突破将进一步涨向1915美元(61.8%斐波那契回撤位)。

  事实上,过去几周全球金融市场尤其是债券市场的命运,自始至终都取决于一个问题:美国的通胀是否已经见顶?

  美国国债收益率近期之所以持续上演震荡整理行情,很大程度上便是因为交易员们正试图弄清楚:美联储是否需要长期坚持一系列激进的加息措施,抑或在经济放缓程度严重到足以打破四十年来最为高企的通货膨胀时,是否存在暂停加息乃至转向宽松的可能。

  本周五公布的美国5月份消费者价格指数(CPI)报告可能有助于帮助投资者厘清这一前景,从而进一步决定基准10年期美债收益率是将进一步回落,还是升破3%的关键心理关口——重新测试5月份的高点。

  上周五,10年期美债收益率一度上升8个基点,至2.98%,当天公布的美国5月非农就业报告凸显出美国就业市场的表现依然强劲。数据显示,美国5月份新增39万个非农就业岗位,好于市场预期的32.50万,这显示出尽管人们担心经济放缓和通胀飙升,但美国就业市场仍旧保持温和增长态势。

  德意志银行(Deutsche Bank AG)首席国际策略师Alan Ruskin表示,“就业数据更像是在诠释一个经济软着陆的故事。”但他表示,真正的风险在于通胀是否仍保持粘性——回落速度滞后于经济放缓势头,这是“政策官员希望避免但似乎仍有可能出现的困境”。

  美联储6月议息会议即将于下周召开(当地时间6月14-15日),因而按照美联储的传统惯例,美联储官员本周起就将不再被允许在公开场合就货币政策发表讲话。

  而有意思的是,上周五在美联储缄默期前发表压轴讲话的两位美联储官员——美联储副主席布雷纳德和克利夫兰联储主席梅斯特,就都流露出了相似的观点立场:美联储究竟能不能在9月继续以50个基点的幅度加息,将取决于通胀数据的表现。

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