黄金ETF与黄金价格有什么关系?

  黄金ETF是一种基于国际现货黄金价格变动的开放型交易式基金,它是大型黄金生产商寄售到商业银行,大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,基金公司由此以实物黄金为依托,投资者可以在交易时间内连续报价,自由买卖,由黄金ETF定义可得,它与黄金价格必然存在一定的联系。

黄金ETF与黄金价格有什么关系

  一、黄金ETF持仓量相关

  黄金ETF实际是基于实物黄金需求变动的持仓方式,当实金需求上升时,投资者除了直接到银行购买纸黄金,或者到金店购买实物金之外,此时黄金ETF的资产净值也跟随上升,吸引投资者持有。反之当实金需求下降时,黄金ETF的资产净值将下降,引致投资者申请赎回股票或资金。

  持有黄金ETF的渠道,包括现金认购、二级市场申购和黄金现货合约申购三种,说明刚接触黄金ETF市场的人士、原来是炒股和做贵金属现货的投资者都能直接申请持有黄金ETF,当黄金投资需求升温时,黄金ETF流入仓位将增大,由此提升净值份额。

  二、金价走势与黄金ETF

  当黄金投资需求升温时,投资者将持有黄金ETF,造成ETF仓位流入增加,在净值提升情况下也吸引国际金市多头增持ETF,由此对国际金价利好。

  当黄金投资需求降温时,投资者将抛售黄金ETF,造成ETF仓位流出加剧,在净值减少情况下,金市投资情绪恶化,国际金市多头撤仓离场,空头趁机入市打压国际金价,由此对国际金价利空。

  综上所述,黄金ETF和黄金价格一般呈正向联系,即持仓量大、黄金价格上升,反之持仓量小,金价下跌。然而现在随着黄金ETF持仓所有者主体的复杂性,黄金ETF对黄金价格的指引作用越来越弱,黄金价格主要受重要经济体的发展状况和汇市变动影响。

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